閩國資運營〔2019〕110號

福建省人民政府國有資產監督管理委員會

關于印發《關于加強所出資企業資產

負債約束的實施方案》的通知

各所出資企業：

    《關于加強所出資企業資產負債約束的實施方案》已經2019年7月30日委辦公會議研究通過，現印發給你們，請認真貫徹執行。

                                                                                                                  福建省國資委

                                            2019年8月1日

（此件主動公開）

關于加強所出資企業資產負債約束的實施方案

為貫徹落實中共中央辦公廳、國務院辦公廳《關于加強國有企業資產負債約束的指導意見》（廳字〔2018〕75號）、省國資委省工信廳《關于加強國有企業資產負債約束的實施意見》（閩國資運營〔2019〕81號）精神，加強省國資委所出資企業及其全資、控股企業（以下簡稱企業）資產負債約束，降低企業杠桿率，推進國資國企高質量發展落實趕超，結合企業實際，制定如下實施方案。

一、目標任務

通過建立和完善企業資產負債約束機制，強化監督管理，突出企業主體責任，促使高負債企業資產負債率盡快回歸合理水平，推動所出資企業平均資產負債率到2020年年末比2017年年末降低2個百分點左右，之后企業資產負債率基本保持在同行業同規模企業的平均水平。

爭取2019年末所出資企業平均資產負債率比2017年年末下降1個百分點左右。到2020年底，原則上,2017年末資產負債率達65%以上（含本數，下同）的企業下降幅度不少于2個百分點；資產負債率達50%以上至65%以下的企業下降幅度不少于1.5個百分點；資產負債率為50%以下的企業不高于2017年底水平，確有重大項目等因素影響的不得超過50%。

二、企業資產負債約束指標標準

（一）設定資產負債率預警線和重點監管線

企業資產負債約束以資產負債率為基礎約束指標，對不同行業、不同類型企業實行分類管理并動態調整。原則上以本行業上年度規模以上全部企業平均資產負債率為基準線，基準線加5個百分點為本年度資產負債率預警線，基準線加10個百分點為本年度資產負債率重點監管線。所出資企業集團合并報表資產負債率預警線和重點監管線，由各所出資企業根據本企業主業構成及主業所處行業上年度平均資產負債率進行測算后，提出建議性指標值，并于每年度 6月底前報送省國資委，省國資委結合企業實際情況及分類監管的要求研究確定。同時，各所出資企業一并報送企業債務風險分析報告。

（二）加強企業資產負債監測與預警

省國資委建立以資產負債率為核心指標，以營收增長率、兩金占比、凈利潤增長率、應收賬款增長率、存貨增長率、流動比率、速動比率等指標為輔助的企業資產負債監測與預警體系，各所出資企業每月報送經濟運行分析材料時，應包含以上指標內容。對資產負債率超過預警線和重點監管線的企業，省國資委將在綜合分析評估企業行業狀況、債務風險程度的基礎上，確定重點關注和重點監管企業名單，并按照要求報送省降低企業杠桿率廳際聯席會議辦公室。各所出資企業應建立本集團系統的資產負債監測與預警體系，并對負債率高，超過預警線和重點監管線的企業重點關注。

三、主要工作措施

（一）增強內源性資本積累能力

企業要牢固樹立高質量發展理念，著力提升經營管理水平，著力提高企業資產和資本回報率，為企業發展提供持續的內源性資本。持續開展瘦身健體提質增效工作，加強成本費用對標和精細化管理，努力降低成本。加大對傳統產業的技術改造，深入實施創新驅動發展戰略，積極培育新興產業，推進新舊動能轉換，加快產業轉型升級。嚴控“兩金”占用規模增長，確保“兩金”增幅低于營業收入增幅，提高資產運行效率。嚴禁開展融資性貿易以及“空轉”“走單”等虛假業務。

（二）盤活存量資產優化債務結構。采取租賃承包、合作開發利用或出售等方式，積極盤活土地、廠房、設備等各類存量資產，提高資產使用效率。加大內部資源整合力度，認真做好“僵尸”企業處置和殼公司清理工作，推進虧損企業盡快扭虧，集中資源發展主業，做精輔業。加大資金集中管理力度，提高使用效率，創造條件積極爭取設立集團財務公司，充分利用財務公司、資金結算中心等平臺，擴大資金集中范圍，逐年提高資金集中度。積極盤活土地使用權、探礦權、采礦權等無形資產，將符合條件的土地資產作價入股轉增注冊資本金。依法合規開展資產證券化業務和債券市場融資，優化企業債務結構。

 （三）多渠道補充資本。加快推進國有資本投資、運營公司改革試點，充分發揮兩類公司作用，吸收社會資金轉化為資本。加快推動“雙百企業”實施綜合改革，形成可復制可推廣的經驗。扎實做好混合所有制改革試點工作，鼓勵企業通過轉讓股份、增資擴股、合資合作等方式引入民營資本，通過私募股權投資基金方式籌集股權性資金，擴大股權融資規模，鼓勵具備條件的所出資企業在集團層面探索實施混改。充分利用多層次資本市場，加快推進改制上市，積極通過整體上市、定向增發、可轉債、配股等方式開展再融資，各省屬國有控股上市公司力爭在2020年前開展一次再融資。進一步提高國有資本經營預算資金統籌使用力度，充分發揮福建省國有企業結構調整基金的作用，支持其重點投向我省三大主導產業重大項目，以及省委省政府確定投資的其它重大項目等。

（四）進一步強化企業投資管理。進一步落實重大建設項目資本金來源，加大自有資金投入，鼓勵企業適當提高新增投資項目的資本金比例（在國家規定的各行業固定資產投資項目的最低資本金比例的基礎上增加3個百分點）。適當削減產能過剩產業、過度競爭行業投資。依法依規開展PPP項目投資。嚴格限制企業對非主輔業和金融、房地產項目投資。嚴禁企業違法違規向政府提供融資或配合政府變相舉債。原則上，資產負債率超過預警線的企業不得開展非主輔業項目投資，主輔業項目投資不得推高資產負債率；資產負債率超過重點監管線的企業，不得開展非主業投資，且主業投資不得推高資產負債率，嚴格高風險業務管理，并大幅壓減各項費用支出。

（五）積極開展企業兼并重組。鼓勵企業之間、各級國有資本之間，優勢互補，共同發展。所出資企業要加快對產業類似、功能雷同、市場重疊的權屬企業進行內部整合重組，提高資源利用率和運營效率。鼓勵民營資本及其它各類所有制資本通過出資入股、收購股權、認購可轉債、股權置換等多種形式參與企業改制重組。鼓勵各類投資者通過股權投資基金、創業投資基金、產業投資基金等形式參與企業兼并重組。支持企業利用市場周期機遇，開展市場化并購，加強產業鏈水平和垂直整合，不斷提高市場占有率和競爭力。

（六）深入推進企業市場化法治化債轉股。推動符合條件的高杠桿、成長性較好但暫時遇到困難的企業優先實施債轉股，并優先推薦給銀行和實施機構。已與金融機構簽訂市場化債轉股框架協議企業，要抓緊工作落實。鼓勵企業積極探索創新市場化債轉股模式，有效降低債務水平和綜合融資成本。鼓勵國有資本投資、運營公司，以及有條件的企業利用市場化方式，積極參與企業市場化債轉股。

四、加強企業資產負債約束的組織實施

（一）明確責任主體。各所出資企業是落實資產負債約束的第一責任主體，要按照本實施方案要求制定具體實施方案，明確本企業資產負債率控制目標和實施步驟，落實責任，細化措施，強化自我約束，有效防范債務風險。各所出資企業要在2019年 9月底前將資產負債率控制目標和實施方案報省國資委備案。

（二）加強組織領導。所出資企業要成立加強資產負債約束的領導小組，主要領導要親自抓，分管領導分工負責，將降低杠桿率作為董事會、經營班子重要決策事項和經營任務，建立財務、規劃、考核等部門齊抓共管的工作機制。省國資委將加強對所出資企業的工作指導，確保完成降低杠桿率工作任務。

（三）強化考核引導。省國資委將加強企業資產負債約束作為國資監管重點工作之一，納入企業考核和評價的重要內容，其中，2019年將降低杠桿率工作列入企業管理績效年度重點管理工作進行考核；2020年底未完成降杠桿任務的企業，將直接扣減企業負責人經營業績得分。所出資企業要加強對子企業特別是重要子企業資產負債的約束，明確目標，強化考核，確保子企業嚴格貫徹執行。

（四）嚴肅工作紀律。對落實資產負債約束工作不力和經營行為不審慎導致資產負債率持續攀升、長期超出合理水平的企業及其主要負責人，省國資委將進行約談提醒或通報；對盲目擴大規模導致發生重大財務危機，造成重大損失或不良影響的企業及其主要負責人，將進行責任追究；對落實資產負債約束工作弄虛作假的企業，對其主要負責人及負有直接責任人員將從嚴從重處罰。