閩國資運(yùn)營〔2019〕110號

福建省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

關(guān)于印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)所出資企業(yè)資產(chǎn)

負(fù)債約束的實(shí)施方案》的通知

各所出資企業(yè)：

    《關(guān)于加強(qiáng)所出資企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束的實(shí)施方案》已經(jīng)2019年7月30日委辦公會議研究通過，現(xiàn)印發(fā)給你們，請認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

                                                                                                                  福建省國資委

                                            2019年8月1日

（此件主動公開）

關(guān)于加強(qiáng)所出資企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束的實(shí)施方案

為貫徹落實(shí)中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳《關(guān)于加強(qiáng)國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束的指導(dǎo)意見》（廳字〔2018〕75號）、省國資委省工信廳《關(guān)于加強(qiáng)國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束的實(shí)施意見》（閩國資運(yùn)營〔2019〕81號）精神，加強(qiáng)省國資委所出資企業(yè)及其全資、控股企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）資產(chǎn)負(fù)債約束，降低企業(yè)杠桿率，推進(jìn)國資國企高質(zhì)量發(fā)展落實(shí)趕超，結(jié)合企業(yè)實(shí)際，制定如下實(shí)施方案。

一、目標(biāo)任務(wù)

通過建立和完善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)督管理，突出企業(yè)主體責(zé)任，促使高負(fù)債企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率盡快回歸合理水平，推動所出資企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率到2020年年末比2017年年末降低2個百分點(diǎn)左右，之后企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率基本保持在同行業(yè)同規(guī)模企業(yè)的平均水平。

爭取2019年末所出資企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率比2017年年末下降1個百分點(diǎn)左右。到2020年底，原則上,2017年末資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)65%以上（含本數(shù)，下同）的企業(yè)下降幅度不少于2個百分點(diǎn)；資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)50%以上至65%以下的企業(yè)下降幅度不少于1.5個百分點(diǎn)；資產(chǎn)負(fù)債率為50%以下的企業(yè)不高于2017年底水平，確有重大項(xiàng)目等因素影響的不得超過50%。

二、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)

（一）設(shè)定資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)警線和重點(diǎn)監(jiān)管線

企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束以資產(chǎn)負(fù)債率為基礎(chǔ)約束指標(biāo)，對不同行業(yè)、不同類型企業(yè)實(shí)行分類管理并動態(tài)調(diào)整。原則上以本行業(yè)上年度規(guī)模以上全部企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為基準(zhǔn)線，基準(zhǔn)線加5個百分點(diǎn)為本年度資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)警線，基準(zhǔn)線加10個百分點(diǎn)為本年度資產(chǎn)負(fù)債率重點(diǎn)監(jiān)管線。所出資企業(yè)集團(tuán)合并報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)警線和重點(diǎn)監(jiān)管線，由各所出資企業(yè)根據(jù)本企業(yè)主業(yè)構(gòu)成及主業(yè)所處行業(yè)上年度平均資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行測算后，提出建議性指標(biāo)值，并于每年度 6月底前報(bào)送省國資委，省國資委結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況及分類監(jiān)管的要求研究確定。同時(shí)，各所出資企業(yè)一并報(bào)送企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告。

（二）加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債監(jiān)測與預(yù)警

省國資委建立以資產(chǎn)負(fù)債率為核心指標(biāo)，以營收增長率、兩金占比、凈利潤增長率、應(yīng)收賬款增長率、存貨增長率、流動比率、速動比率等指標(biāo)為輔助的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債監(jiān)測與預(yù)警體系，各所出資企業(yè)每月報(bào)送經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析材料時(shí)，應(yīng)包含以上指標(biāo)內(nèi)容。對資產(chǎn)負(fù)債率超過預(yù)警線和重點(diǎn)監(jiān)管線的企業(yè)，省國資委將在綜合分析評估企業(yè)行業(yè)狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度的基礎(chǔ)上，確定重點(diǎn)關(guān)注和重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)名單，并按照要求報(bào)送省降低企業(yè)杠桿率廳際聯(lián)席會議辦公室。各所出資企業(yè)應(yīng)建立本集團(tuán)系統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債監(jiān)測與預(yù)警體系，并對負(fù)債率高，超過預(yù)警線和重點(diǎn)監(jiān)管線的企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注。

三、主要工作措施

（一）增強(qiáng)內(nèi)源性資本積累能力

企業(yè)要牢固樹立高質(zhì)量發(fā)展理念，著力提升經(jīng)營管理水平，著力提高企業(yè)資產(chǎn)和資本回報(bào)率，為企業(yè)發(fā)展提供持續(xù)的內(nèi)源性資本。持續(xù)開展瘦身健體提質(zhì)增效工作，加強(qiáng)成本費(fèi)用對標(biāo)和精細(xì)化管理，努力降低成本。加大對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)改造，深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，積極培育新興產(chǎn)業(yè)，推進(jìn)新舊動能轉(zhuǎn)換，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。嚴(yán)控“兩金”占用規(guī)模增長，確保“兩金”增幅低于營業(yè)收入增幅，提高資產(chǎn)運(yùn)行效率。嚴(yán)禁開展融資性貿(mào)易以及“空轉(zhuǎn)”“走單”等虛假業(yè)務(wù)。

（二）盤活存量資產(chǎn)優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。采取租賃承包、合作開發(fā)利用或出售等方式，積極盤活土地、廠房、設(shè)備等各類存量資產(chǎn)，提高資產(chǎn)使用效率。加大內(nèi)部資源整合力度，認(rèn)真做好“僵尸”企業(yè)處置和殼公司清理工作，推進(jìn)虧損企業(yè)盡快扭虧，集中資源發(fā)展主業(yè)，做精輔業(yè)。加大資金集中管理力度，提高使用效率，創(chuàng)造條件積極爭取設(shè)立集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，充分利用財(cái)務(wù)公司、資金結(jié)算中心等平臺，擴(kuò)大資金集中范圍，逐年提高資金集中度。積極盤活土地使用權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)等無形資產(chǎn)，將符合條件的土地資產(chǎn)作價(jià)入股轉(zhuǎn)增注冊資本金。依法合規(guī)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和債券市場融資，優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)。

 （三）多渠道補(bǔ)充資本。加快推進(jìn)國有資本投資、運(yùn)營公司改革試點(diǎn)，充分發(fā)揮兩類公司作用，吸收社會資金轉(zhuǎn)化為資本。加快推動“雙百企業(yè)”實(shí)施綜合改革，形成可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)。扎實(shí)做好混合所有制改革試點(diǎn)工作，鼓勵企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓股份、增資擴(kuò)股、合資合作等方式引入民營資本，通過私募股權(quán)投資基金方式籌集股權(quán)性資金，擴(kuò)大股權(quán)融資規(guī)模，鼓勵具備條件的所出資企業(yè)在集團(tuán)層面探索實(shí)施混改。充分利用多層次資本市場，加快推進(jìn)改制上市，積極通過整體上市、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、配股等方式開展再融資，各省屬國有控股上市公司力爭在2020年前開展一次再融資。進(jìn)一步提高國有資本經(jīng)營預(yù)算資金統(tǒng)籌使用力度，充分發(fā)揮福建省國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金的作用，支持其重點(diǎn)投向我省三大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)重大項(xiàng)目，以及省委省政府確定投資的其它重大項(xiàng)目等。

（四）進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)投資管理。進(jìn)一步落實(shí)重大建設(shè)項(xiàng)目資本金來源，加大自有資金投入，鼓勵企業(yè)適當(dāng)提高新增投資項(xiàng)目的資本金比例（在國家規(guī)定的各行業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的最低資本金比例的基礎(chǔ)上增加3個百分點(diǎn)）。適當(dāng)削減產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)、過度競爭行業(yè)投資。依法依規(guī)開展PPP項(xiàng)目投資。嚴(yán)格限制企業(yè)對非主輔業(yè)和金融、房地產(chǎn)項(xiàng)目投資。嚴(yán)禁企業(yè)違法違規(guī)向政府提供融資或配合政府變相舉債。原則上，資產(chǎn)負(fù)債率超過預(yù)警線的企業(yè)不得開展非主輔業(yè)項(xiàng)目投資，主輔業(yè)項(xiàng)目投資不得推高資產(chǎn)負(fù)債率；資產(chǎn)負(fù)債率超過重點(diǎn)監(jiān)管線的企業(yè)，不得開展非主業(yè)投資，且主業(yè)投資不得推高資產(chǎn)負(fù)債率，嚴(yán)格高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理，并大幅壓減各項(xiàng)費(fèi)用支出。

（五）積極開展企業(yè)兼并重組。鼓勵企業(yè)之間、各級國有資本之間，優(yōu)勢互補(bǔ)，共同發(fā)展。所出資企業(yè)要加快對產(chǎn)業(yè)類似、功能雷同、市場重疊的權(quán)屬企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部整合重組，提高資源利用率和運(yùn)營效率。鼓勵民營資本及其它各類所有制資本通過出資入股、收購股權(quán)、認(rèn)購可轉(zhuǎn)債、股權(quán)置換等多種形式參與企業(yè)改制重組。鼓勵各類投資者通過股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等形式參與企業(yè)兼并重組。支持企業(yè)利用市場周期機(jī)遇，開展市場化并購，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈水平和垂直整合，不斷提高市場占有率和競爭力。

（六）深入推進(jìn)企業(yè)市場化法治化債轉(zhuǎn)股。推動符合條件的高杠桿、成長性較好但暫時(shí)遇到困難的企業(yè)優(yōu)先實(shí)施債轉(zhuǎn)股，并優(yōu)先推薦給銀行和實(shí)施機(jī)構(gòu)。已與金融機(jī)構(gòu)簽訂市場化債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議企業(yè)，要抓緊工作落實(shí)。鼓勵企業(yè)積極探索創(chuàng)新市場化債轉(zhuǎn)股模式，有效降低債務(wù)水平和綜合融資成本。鼓勵國有資本投資、運(yùn)營公司，以及有條件的企業(yè)利用市場化方式，積極參與企業(yè)市場化債轉(zhuǎn)股。

四、加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束的組織實(shí)施

（一）明確責(zé)任主體。各所出資企業(yè)是落實(shí)資產(chǎn)負(fù)債約束的第一責(zé)任主體，要按照本實(shí)施方案要求制定具體實(shí)施方案，明確本企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率控制目標(biāo)和實(shí)施步驟，落實(shí)責(zé)任，細(xì)化措施，強(qiáng)化自我約束，有效防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。各所出資企業(yè)要在2019年 9月底前將資產(chǎn)負(fù)債率控制目標(biāo)和實(shí)施方案報(bào)省國資委備案。

（二）加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)。所出資企業(yè)要成立加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債約束的領(lǐng)導(dǎo)小組，主要領(lǐng)導(dǎo)要親自抓，分管領(lǐng)導(dǎo)分工負(fù)責(zé)，將降低杠桿率作為董事會、經(jīng)營班子重要決策事項(xiàng)和經(jīng)營任務(wù)，建立財(cái)務(wù)、規(guī)劃、考核等部門齊抓共管的工作機(jī)制。省國資委將加強(qiáng)對所出資企業(yè)的工作指導(dǎo)，確保完成降低杠桿率工作任務(wù)。

（三）強(qiáng)化考核引導(dǎo)。省國資委將加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束作為國資監(jiān)管重點(diǎn)工作之一，納入企業(yè)考核和評價(jià)的重要內(nèi)容，其中，2019年將降低杠桿率工作列入企業(yè)管理績效年度重點(diǎn)管理工作進(jìn)行考核；2020年底未完成降杠桿任務(wù)的企業(yè)，將直接扣減企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績得分。所出資企業(yè)要加強(qiáng)對子企業(yè)特別是重要子企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的約束，明確目標(biāo)，強(qiáng)化考核，確保子企業(yè)嚴(yán)格貫徹執(zhí)行。

（四）嚴(yán)肅工作紀(jì)律。對落實(shí)資產(chǎn)負(fù)債約束工作不力和經(jīng)營行為不審慎導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)攀升、長期超出合理水平的企業(yè)及其主要負(fù)責(zé)人，省國資委將進(jìn)行約談提醒或通報(bào)；對盲目擴(kuò)大規(guī)模導(dǎo)致發(fā)生重大財(cái)務(wù)危機(jī)，造成重大損失或不良影響的企業(yè)及其主要負(fù)責(zé)人，將進(jìn)行責(zé)任追究；對落實(shí)資產(chǎn)負(fù)債約束工作弄虛作假的企業(yè)，對其主要負(fù)責(zé)人及負(fù)有直接責(zé)任人員將從嚴(yán)從重處罰。